光大重点跟踪产品中,本周涨幅靠前品种:维生素D3(+42.9%)、维生素B2(+15.1%)、泛酸钙(+7.1%)、维生素K3(+5.0%)、二甲醚(+4.7%)、环己酮(+4.3%)、氟化铝(+3.4%)、EDC(+3.2%)、乙烯(+2.9%)、色氨酸(+2.8%);本周跌幅靠前品种:TDI(-10.2%)、丁酮(-9.2%)、煤焦油(-7.0%)、环氧丙烷(-6.3%)、维生素C(-5.9%)、丁二烯(-5.8%)、二氯甲烷(-5.4%)、DMF(-5.2%)、顺丁橡胶(-5.2%)、天然橡胶(-5.1%)。    行业动态及观点:维生素多品种反弹:维生素多品种在前期快速下跌,价格处于较低位置,下游拿货意愿增强,泛酸钙山东地区环保严查,供应趋紧,价格上涨,维生素B2、K3主流厂商停报停签,价格上涨。维生素D3货紧价挺,跳跃式上涨。维生素A下游库存偏紧,国内厂家挺价心态依存,价格震荡整理。环己酮价格上涨:本周环己酮市场高位持坚。工厂报盘高位偏强运行,现货供应不多,持货商大多惜售观望,上合峰会对酮市影响有限且运输逐渐恢复正常,化纤市场货源供应短期内仍维持偏紧,刚需缺口仍存,下游存高位抵触情绪,询价较多但成交较少,后期价格震荡为主。有机硅维稳预期较浓:本周有机硅DMC市场主流成交在34000-34500元/吨,同比涨幅58%,企业利润直线化增长,目前单吨净利润约1.5万元/吨左右。近期陶氏化学、汉高化学等企业下游产品涨价约15%,提振市场氛围,后期天气炎热,下游需求变弱,刚需采购为主,预计短期市场维稳预期较浓,六月底至七月份价格或有窄幅回调可能性存在。PA66供给偏紧。巴斯夫6月8日宣布己二胺、AH盐和尼龙66聚合物及共混物遭遇不可抗力。预计需要数周的时间完成维修和重启工作。尼龙66供给偏紧格局持续,未来价格坚挺有望上行。    投资观点:本周末中美互相公布了加征关税的名单,贸易摩擦存在不确定性,美国从中国进口化工品金额在贸易逆差中占比较小,不会成为美国挑起争端的重点领域。中国在化工行业贸易问题上掌握更多主动权,部分化工子行业/品种或成为中国反制措施的一部分,关注后续进展对国内化工细分子行业的影响。下周OPEC6月22日维也纳会议增产情况将影响下半年原油供需格局,关注原油价格波动对化工细分子行业的影响。上游资产配置建议关注中国石油、中国石化和新奥股份。江苏园区整治叠加长江生态带建设,环保下的供给端收缩仍是中期主题,板块配置继续关注中国化工崛起组合:恒力股份、恒逸石化、荣盛石化、桐昆股份和卫星石化;PA66关注神马股份;农药关注扬农化工、长青股份、红太阳、苏利股份、利尔化学和利民股份,尿素建议关注阳煤化工,染料建议关注浙江龙盛,闰土股份,有机硅建议关注新安股份、合盛硅业。成长股建议关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等IC电子化学品生产企业、广信材料、飞凯材料以及锂电材料细分领域龙头企业:新纶科技、当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质。

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