核心观点:股指V型反弹,破净股增多显底部特征,大消费晶种成多头主力。    今日市况:股指跳水后V型反弹,大消费领涨带动市场人气回升。    今日沪深股指及创业板指开盘后略作震荡,随后快速跳水刷新昨日新低,在食品饮料板块强势上涨带动下大盘呈现V型反攻,红盘家数快速增多,红绿盘家数比为4:1,收盘主要股指均以全天最高点区域收盘,也显现了一定反弹的强势特征。恒指早盘走势基本与沪指同步,跳水时间基本趋同,但随后的反弹力度逊于A股。沪指收盘3079.8点,收涨0.8g%,创业板指涨1.43%,收报1712.77点,两市成交约3511亿,较前一交易日放量约300亿左右。    市场快速下行后V型反弹,也彰显了沪指3000点关口的支撑重要性,板块运行看,酒及饮料、农副食品、住宿餐饮、保险、生态环境、运输业涨幅靠前,跌幅前列的是有色、软件、通信设备、银行等板块。早盘瑞贝卡、捷顺科技、中南文化、朗新科技等快速闪崩跌停,一批次新股及前期缩量整理有控盘迹象的品种也快速放量跳水,午后赤天化、长园集团也呈现闪崩跌停。    个股冰火两重天,贵州茅台股价再上800元,带动白酒股大涨,顺鑫农业、泰格医药、千禾味业、今世缘、宋城演艺、上海机场、长江电力等中期走强品种继续沿着近45度角斜率上行。CDR首日募集较好,相关题材概念股盘中继续受到资金追捧,创维数字、创业黑马等走强。    热点跟踪:白酒板块大涨引领股指V型上涨;破净股数量超熔断底一倍,根据市净率挖掘被错杀品种;eDR基金首日募集平稳,概念股轮番热炒。    贵州茅台盘中刷新新高,带动顺鑫农业、古井贡酒、今世缘、洋河股份等大幅上涨。该板块走强因素我们认为有四点,1、市场弱势特征明显,各路资金在寻找基本面确定性强的防御板块,白酒板块虽然随着上涨估值已经达到历史高点的七成左右,但仍属于相对安全范围;2、俄罗斯世界杯期间不单纯啤酒股阶段性受益,白酒股同样会受到热捧;3、提价加放量,中报阶段业绩也存超预期机会;4、外资追捧力度不减,今年以来101个交易日沪股通净流入贵州茅台113.63亿元。    市场破净股票超过110只,银行、房地产、交运设备、采掘等板块占比较多,且其中基本面大多较好,这也是弱势见底的重要指标之一。我们总结了历史上几次见底时破净股的数量及占比率,08年沪指1664点时,破净股214只,占当时A股数的13.54%;目前已经约占A股的3.15%左右,达到了历史上第五的水平,破净股的数量也超过了2016年熔断底的一倍。历史上几次底部破净股市净率在0.8倍左右水平,可以寻找相应水平的被错杀品种给予跟踪。但今年破净股走势存在跟跌不跟涨的特征,就是股指反弹时破净股数量减少不多,但股指下挫时破净股阵营有所增多,这也体现了当前市场的流动性偏紧,以及上半年板块切换较快,风格飘忽的结构性行情特征。CDR基金首日募集进度显中性,媒体披露半日募集超140亿,我们认为属于不冷不热的程度,也体现了市场对待CDR基金的冷静投资。百度CDR进度较快,有望成为首家海外回归第一股,在盘面上相关个股连续两日大幅上涨,也带动了之前热炒的小米CDR概念股走强。遵循这个炒作逻辑,阿里及京东相关概念股也可以逢低关注跟踪,观察递交材料及审批进程。    沪指3000点保卫战打响,大消费扛多头大旗,V型最高点区域收盘显强势。    隔夜美股小幅上涨,处于高位震荡中,道指四连阳。周四美联储议息会议将决定是否加息,美股一旦将进入到牛市高点,走弱概率增大时对于A股短期也将有所波及。外围股指的走势对A股有一定影响,尤其A股弱势时更多是跟跌不跟涨,届时也将面临承压。    今日央行进行了500亿元7天期、200亿元14天期、300亿元28天期逆回购操作,有700亿元7天期逆回购到期,净投放300亿元。CDR基金首日募集不冷不热相对平稳,对于短期流动性缓解有一定帮助。    沪指3000点保卫战开始打响,盘中跳水急跌后稳步V型回升的走势是较为强势的反弹特征。全天沪股通净流入11亿,深股通净流入16亿,流入资金追逐的品种以大消费为主,有44只A股股价突破了年线,636只品种股价突破了5日线,反弹行情可以适当参与,毕竟沪深股指及创业板指的收盘均是在全天高位区域,显现了一定的反弹决心,大消费为主的多头反攻主力也会有一定的稳定性。但由于技术阻力较为接近,也需谨慎操作。    A股长期赚钱效应不差,指数和近期市场情绪蒙蔽了大众眼睛。外部风险导致A股一跌再跌,而A股自身的运行情况叠加国内经济基本面承压,是制约A股反弹的重要原因。三次意外下跌之后,全市场已经不对美国政府抱有自由贸易的幻想,下行冲击告一段落,最坏阶段或已过去,A股底部形成正当时。(详细报告请参考《【联讯策略一策略专题】再论底部(一)-A股远比你想象坚强》)风险提示:投资有风险,入市需谨慎。

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