来自：德林社

　　大老板一泡女明星，就危险了。

　　很多老板不信邪，说王石就跟一个三线小演员在一起，怎么危险？废话，从没看见他都从万科出局了吗？当然，还有人比王石危险，那就是金亚科技的老板周旭辉。他泡上的可不是三线小演员，是曾经风云一时的《亮剑》大女主童蕾。《德林社》从2015年就不断提醒周老板，泡女明星很危险，可周老板不信邪啊，现在好啦，上市公司被交易所踢出局，自己还被证监会移送司法机关。

　　证监会稽查发现，金亚科技在IPO申报材料中虚增 2008年、2009年1至6月营业收入，占当期公开披露营业收入的47.49%、68.97%；虚增2008年、2009年1至6月利润，分别占当期公开披露利润的85.96%、109.33%。我的苍天啊，利润都是假的，尤其是上市前夕的利润简直就是无中生有啊。证监会都看不下去了，以金亚科技涉嫌构成欺诈发行股票罪，将周老板他们一帮人移送司法机关了。

　　证监会是2016年8月22日对金亚科技进行立案调查的。而《德林社》是从2015年6月11日就开始关注金亚科技。那个时候A股流行市值管理，掌柜的当时怎么看都觉得不对劲，啥叫市值管理？就是想个招，让股价涨起来。降龙十八掌，各有各的路数。遇到花和尚，自然经就会念歪。那个时候A股正处于股灾的前夜，大家都集体兴奋，掌柜的一觉醒来，作了一期脱口秀《市值管理坐庄都是耍流氓》：

　　以市值管理的名义坐庄都是耍流氓。

　　如果你看到一上市公司的利好公告马上就杀进去，股票涨停，开心吧？在收盘时再发一利空，来三个跌停，你会怎么样？证监会一棍子下去，庄家们也全闷在里面。市值管理整得太张狂了，散户到底怎么样才能不成为庄家的陪葬品呢？

　　金亚科技是创业板第一批上市公司，有创业板“28星宿”之誉。牛市一来，“28星宿”中的一大帮人都成了神创板的带头大哥。但金亚科技是王二小过年，一年不如一年啊。老板周旭辉着急啊，想把市值给弄上去，怎么弄呢？公司又没钱。

　　现在不是游戏概念火嘛，周老板就去谈收购，向游戏公司的股东定向增发股票。游戏概念那是相当的火爆！周老板说，我们以前亏一个多亿，今年收购游戏公司能赚2个多亿。对于一个只有30亿市值的公司，那简直就是打鸡血啊，股价蹭蹭就翻了五倍。

　　金亚科技的增发收购方案送到证监会，终于在6月4日中午，金亚科技说证监会通过了增发方案，那就意味着游戏收购成了。绝对的利好啊，很多人玩儿命的冲进去，股价哗啦啦的涨停。到收盘时，金亚科技突然又说，完了，证监会在查我们。查谁？老板周旭辉呗，查什么？上市公司没说。那游戏收购还继续吗？证监会说查完再说哟。这大利空，股票连续三个跌停，有这样耍人的吗？

　　如果你看到一上市公司的利好公告马上就杀进去，股票涨停，开心吧？在收盘时再发一利空，来三个跌停，你会怎么样？证监会一棍子下去，庄家们也全闷在里面。市值管理整得太张狂了，散户到底怎么样才能不成为庄家的陪葬品呢？

　　金亚科技是创业板第一批上市公司，有创业板“28星宿”之誉。牛市一来，“28星宿”中的一大帮人都成了神创板的带头大哥。但金亚科技是王二小过年，一年不如一年啊。老板周旭辉着急啊，想把市值给弄上去，怎么弄呢？公司又没钱。

　　现在不是游戏概念火嘛，周老板就去谈收购，向游戏公司的股东定向增发股票。游戏概念那是相当的火爆！周老板说，我们以前亏一个多亿，今年收购游戏公司能赚2个多亿。对于一个只有30亿市值的公司，那简直就是打鸡血啊，股价蹭蹭就翻了五倍。

　　金亚科技的增发收购方案送到证监会，终于在6月4日中午，金亚科技说证监会通过了增发方案，那就意味着游戏收购成了。绝对的利好啊，很多人玩儿命的冲进去，股价哗啦啦的涨停。到收盘时，金亚科技突然又说，完了，证监会在查我们。查谁？老板周旭辉呗，查什么？上市公司没说。那游戏收购还继续吗？证监会说查完再说哟。这大利空，股票连续三个跌停，有这样耍人的吗？

　　金亚科技这次玩的太high了，太明目张胆了。

　　本来就是一个小公司，一直在琢磨怎么当上带头大哥。周老板游戏故事一开讲，一大堆私募基金冲进来，要配合周老板进行市值管理。一直表现不咋地的交银施罗德、广发两家基金的基金经理们一看，火爆的题材，下大注吧。两家基金公司旗下6只基金同私募一起，将30多亿元的市值给扛到150亿元以上。

　　人家周老板会玩儿，在50、60块钱高位的时候就将自己的6000多万股票给质押融资了，再用融来的钱以每股12块多的价格认购公司增发的股票9000多万股。周老板左口袋倒右口袋，自己没有出一分钱，用别人的钱买回比原来还多50%的股票，还把公司的股价给做上去了，美其名曰市值管理。那些机构成为市值管理生物链上的吸血虫，说白了就是大家穿着市值管理的合法外衣一起坐庄。

　　金亚科技不是第一个，也不是最后一个。问题的关键是，散户怎么才能识破庄家的把戏？现在牛市消息满天飞，重组并购消息犹如兴奋剂，总是能令散户神魂颠倒。庄家们往往在上市公司的配合下，以市值管理的名义把散户当成了猎物。

　　德林社（微信公众号：delinshe）认为，像金亚科技那种大股东或者机构通过高位抵押融资后，再用低于股价数倍的价格参与增发的市值管理都是耍流氓。因为他们不会与高位的散户同呼吸、共命运。大股东跟机构们讲的故事都是打着市值管理的名义做大庄。

　　面对各种市值管理诱惑，也许，证监会会说，出来混的，迟早要还的。

　　掌柜的呼天喊地提示大家不要被金亚科技的市值管理把戏迷惑，可就是有人不听啊。那一次之后，不仅仅一堆的韭菜冲进去，还有机构冲进去。广发基金、国富基金、交银施罗德基金一大批往里冲，那个时候私募一哥徐翔被抓，都没有能警醒这些公募基金的基金经理们。不听掌柜言，吃亏在眼前。2016年2月23日，春节刚过完，基金经理们就慌神了，为啥？因为证监会找上门了，金亚科技可能要出事。基金们开始下调对金亚科技的估值。掌柜的第二次做节目提醒，金亚科技的周老板是在跟大家玩儿一个空手套白狼游戏：

　　如果一觉醒来，有人告诉你，你30多块钱买的股票，基金经理们已经将预期下调到8元多，你的心情会怎么样？诅咒基金经理？还是痛骂上市公司老板？都没用的！超级基金经理们都死于女明星，一定要远离那些开始泡女明星的上市公司。

　　金亚科技有创业板“28星宿”之称，作为第一批上创业板的企业，金亚科技的表现是王二小过年，一年不如一年，居然还亏损了，再不想法子就要退市了啊。

　　老板周旭辉很着急，想通过收购游戏公司来刺激股价，进行并购市值管理。收了一家游戏公司，说能赚2个亿。现在游戏火啊，以广发、富国、交银施罗德为首的基金都冲进去，这都是超级基金啊，金亚科技跟吃了兴奋剂一样，股价一度推上50-60块。30多亿市值蹭蹭地就推上150亿的高位。

　　好戏刚开始，证监会就来了，说你们公司涉嫌造假啊，我们要查你们，金亚科技只有高位停牌。按照游戏规则，谁敢在创业板上做假，对不起，只要发现了就要滚蛋。

　　广发为首的超级基金们都是高位重仓进去的，一旦退市那就颗粒无收啊。吓得广发他们纷纷将估值下调到9元以下，计提亏损超过75%。小散户们看到这个消息，心理阴影面积有多大？

　　金亚科技并购市值管理怎么就搞砸了呢？　　

　　金亚科技的财报简直就是一团糟，2014年九大财务指标合计调整金额接近12亿元。啥叫调整？说的好听一点是财务处理的时候出错了，说的直白一点就是造假呗。财务审计都是专业的，高管层都是要签字的，自家的账本怎么可能出现那么多的错误？自己有几两银子难道还会记错？现在证监会都查金亚科技了嘛，很显然他的财务指标进行的会计调整就是业绩造假呗。

　　造假在创业板是致命的。金亚科技为啥要造假呢？周老板开销大啊！周老板之前娶了一个女主持人，可谓是才貌双全啊，公司上了创业板，银子一多就容易刺激荷尔蒙的分泌，周老板喜欢上一个叫童蕾的女明星。童蕾拍戏的时候，被狗仔队拍到总是有土豪开着各种豪车在各地探班接送，甚至拍戏中途还会专门有房车休息。周老板在泡女明星的同时，还要跟前妻闹离婚，整得鸡飞狗跳的，哪有心思搞企业啊。

　　不过，周老板人才啊，追女明星那是要花银子的。金亚科技的业绩一年不如一年，那就要想法弄银子啊。收购游戏的市值管理，游戏出笼了，把股价给推到50-60块价位的时候，周老板质押了6000万股，再拿着质押换来的这笔银子，转手给自己以12元的价位增发9000万股。左手倒右手，一下子变戏法一样，周老板拿到上市公司的筹码一下子就多出了50%。按照停牌前44.95元计算，周老板多出的3000万筹码价值13.5亿元，可以博女星一笑了。

　　2015年股灾之前，并购重组一度是机构们疯狂操纵的市值管理游戏。除了上市公司，整个生物链条上有庄家、基金为首的机构，他们真正的目的就是通过重组勾引散户们去高山上站岗，为他们泡女明星贡献银子。凡是打着市值管理旗号坐庄的游戏都是耍流氓。金亚科技在一大帮超级基金的合力之下玩市值管理坐庄游戏，没想到玩砸了，世上没有救世主，超级基金们都亏得妈都不认识了。

　　金亚科技财报补丁背后的追女明星悲剧不是个案。茅台都是公认的好公司啊，当年它的财务有几十个补丁的背后，是总经理乔洪正忙着腐败呢。《德林社》认为，如果上市公司财报频繁大幅度打补丁，那么这家公司的管理层要么在泡女明星，要么在犯罪，最好离他们远一点。面对超级基金死于女明星，也许，股民会说，我们都是铁锅里的螺丝，水深火热啊。

　　基金经理们以为将30多块的金亚科技股价下调到8块就能活命，没想到复牌后股价是一跌绵绵无绝期，近百名基金经理只能跪在黑屋里祈求上苍保佑他们，保佑金亚科技能够早日打开跌停板。《德林社》在2016年4月6日，再次提醒《女明星煞气《亮剑》，近百基金经理跪求救命》。提示监管应该将老板婚姻状况纳入信息披露范畴，散户要珍爱生命，远离金亚科技这样的垃圾。

　　到了2016年7月，证监会对创业板的垃圾动真格的，将刻萝卜章进行财务造假的上市公司欣泰电气给驱逐出场。当时，欣泰电气在处罚出来股价暴跌，可跌停板打开之时，还是有资金进场刀口舔血。当时把掌柜的给急坏了，那一看就是主力跳出来自救演的仙人跳把戏，呼吁散户不要进场接飞刀。当年7月12日，掌柜的再次推出脱口秀节目《谁将是下一只死亡股》，《德林社》判断金亚科技的周老板弄不好要把公司给搞黄了，还特别提示一旦退市，交易所不给公司回头路条的。

　　千呼万唤始出来，《德林社》数次呼吁之后，2016年8月22日，证监会终于对金亚科技进行立案稽查。金亚科技的股价没有如基金经理所愿，8块钱的价位根本就搂不住，不少的股民欲哭无泪。可金亚科技的老板周旭辉对证监会的稽查若无其事，还在朋友圈晒出海钓鱼的照片，看上去生活很安逸。掌柜的我实在看不顺眼，撸起袖子将金亚科技当成财务造假的范本进行了解剖，想造假而又不愿意重蹈周老板覆辙的，可以看看掌柜当时的脱口秀《泡上《亮剑》女主却把公司玩虚脱了，证监会被惹毛了》

　　当一个企业家开始泡女明星的时候，你是继续买它的股票？还是抛空他的股票呢？电视剧《亮剑》看过吧？里面的女主童蕾，被上市公司金亚科技的老板周旭辉给瞄上了，为了博得红颜笑，周老板大肆业绩造假，最终激怒了证监会。

　　金亚科技是创业板第一批上市的28家元老之一，有创业板28星宿之称。周老板自从遇到童蕾，家里就开始乱套，怎么看主持人老婆都不顺眼，最后抛弃糟糠，跟女明星结婚。可跟女明星一结婚，周老板哪儿还有心思管公司啊，金亚科技一亏损，大家都懂得，一旦你没钱，女明星跟你玩儿才怪。

　　隐婚两年之后，2014年10月在女儿百桌的生日宴上，两人风风光光走上台前，大多是生意伙伴上的亲朋。事实上，从2012年两人结婚开始，金亚科技业绩从急剧下滑到2013年亏损过1.21亿元，要是再亏损一年就ST了。

　　看来，造假也得造势啊！也就是这一年，即2014年初，周老板召集一帮小弟开会，干嘛，财务造假呗，目标是利润3000万。造假是个系统工程，周老板每个季度都盯着小弟们，虚增收入、成本、存货、往来款、银行存款。周老板让金亚科技搞了两套账本，一套编号003，一套编号006。周老板反复叮嘱要把数据分解到专门用于欺骗公众的006假账本的每个月账目中。

　　周老板亲自上阵，小弟们是相当卖力，由于2013年金亚科技亏损，所以最终2014年虚增利润为8049万元，虚增银行存款2.18亿元，虚列工程款3.1亿元。造假业绩上去了，可客户是个猪队友啊，做工程的宏山公司在金亚科技年报没出来，执照就被吊销了。周老板急于套现，去天价22亿元收购成立不到一年的娱乐公司天象互动，最终露馅儿了。

　　周老板的假账本为啥编号不是007呢？在造假这事儿上，周老板绝对是个老司机。为了调节利润表，让小弟们虚构客户，伪造合同、银行单据。虚增营收7363万元，虚增营业成本1925万元，少计销售费用368万元，少计管理费用132万元，少计财务费用795万元，少计营业外收支1315万元。这么一调节，金亚科技就扭亏为盈了。

　　如果仅虚增收入容易被发现，要想人不知怎么办呢？必须在资产上动手脚，消化掉虚增的收入啊。周老板就让小弟们虚构银行存款和工程项目，消化之前虚增营收、虚减费用支出多出来的现金。在资产负债表中虚增2.18亿元存款，同时伪造工程合同和3.1亿元的银行付款单据，减少银行存款3.1亿元，同时增加3.1亿元预付工程款，计入其他非流动资产中。

　　会计是一门艺术，更是魔鬼们的游戏。会计勾稽关系时，如果人家问利润表怎么异常啊，就说资产负债表中资产增加了嘛。事实上，资产负债表中增加的资产是虚构出来的，3.1亿元压根儿就没有支付，只是因为虚假合同和付款单据，会计就将虚假的收支给做到表里而已。

　　在造假过程中，空壳或者关联交易容易操纵利润表，为啥，公章合同、账簿全都在老板自己手上，要造多少，随时都可以打开抽屉，盖章就是。这种造假比较草莽，因为造假太方便，让人会有假的不太真实的感觉，所以也容易被发现，有上市公司的老板因为这样造假，至今还关在监狱里面。

　　空壳或者关联交易玩儿不下去，有人就将战场摆到国外，典型者莫过于银广夏。最近的莫过雅百特，说在巴基斯坦搞到了5.8亿元的订单，人家还把巴国政要的信函摆出来。信不信？可能是有一天巴基斯坦官员没事儿干在网上瞎溜达看到了，这下闹大了，搞成了外交事件。为啥他们如此胆大包天呢？因为他们可以虚增将近2.6亿元的利润，股票还不得蹭蹭地涨？

　　操纵利润表最好就是在真实客户数据上伪造，如果客户配合，天王老子也查不出来，如果不配合，就麻烦。当年，胜景山河上市，业绩吹得是震天响，可市场上就是看不到胜景山河的产品，稽查人员去查，人家客户说我们都跟他们做生意，没问题啊。最后，闹太大了，老板自己憋不住了。欣泰电气就倒霉，客户说，老子没干，都是他们想上市编的。

　　伪造资金流在A股花活儿太多，最没技术含量的就是直接涂改伪造银行凭单，或者通过汇票多次背书转让来进行资金流转。最好的玩儿法就是用自己的钱从客户那里过账循环，供应商、经销商等等，把真金白银从他们账户中过的次数越多，造假出来的营收、利润越多，造假数据越好，股票涨得越多。如果造假要想完美滴消化虚增的收入，记住，一定要做全套的假账。

　　久走夜路一定会遇到鬼的，造假后进行热门的娱乐收购，股价暴涨4倍。事出反常必有妖，证监会一看，太不正常了。为啥，金亚科技收购的天象互动成立不到一年时间，营收不到2个亿，收购价高达22亿元，而周旭辉本人持有天象互动10%的股权，典型的利益输送啊。周老板还遇到一个猪队友，那就是工程合同造假的宏山公司，2015年元旦刚过10多天，营业执照就被吊销了，年报还没出呢？那么大笔业务，太不配合周老板的造假工程了。

　　周老板抓了现行。事实上，周老板在财务造假的同时，就在布局要通过娱乐公司套现的问题。造假就是要告诉公众，我有钱，所以可以高价收购娱乐公司啊。正因为太有钱，露了马脚。金亚科技的账上趴着5.7亿元的货币资金，可跟负债表上突然冒出来的1.47亿元应付债券相矛盾，不差钱的周老板是要玩儿哪样？现金趴着还要举债付利息？

　　证监会给惹毛了，简直就是明目张胆啊。不整肃何以正纲纪，怎么给市场公正？查了两年，证监会把周老板以及他的小弟们给办了，一个都没有跑掉，周老板自己终身禁入了。炒股，一定要远离泡女明星的老板。当一个企业的老板开始忙着泡明星，企业离出问题就不远了。面对上市公司造假，也许，股民们会说，他们都是卖油郎的棒子，挨打的货。

　　掌柜的将周老板泡上女明星之后的造假手段进行了解剖。而随着证监会的调查深入，发现问题越来越多，简直从头至尾都是假的。金亚科技为了达到发行上市条件，通过虚构客户、虚构业务、伪造合同、虚构回款等方式虚增收入和利润，骗取IPO核准。其中2008年、2009年1月至6月虚增利润金额分别达到3736万元、2287万元，分别占当期公开披露利润的85%、109%。

　　周老板胆子很大，因为财务造假涉及大量的票据，周老板他们一帮人还伪造金融票证。造假弄来的钱干啥呢？当然挪用啦。为了掩盖造假，还要通过虚假信息来欺骗公众。证监会发现金亚科技的一帮人挪用资金、违规披露、不披露重要信息等犯罪嫌疑。他们还跟保荐机构联合证券、审计机构广东大华德律会计师事务所、法律服务机构天银律师事务所勾结，让他们出具含有虚假内容的证明文件。

　　现在好了，金亚科技要退市了，而且是无重新上市可能。提醒散户朋友们，千万别进去接飞刀。证监会把造假的周老板已送给司法机关了，等待周老板的不再是明星娇妻的温柔缠绵，而是司法的审判。周老板何时才能再坐着游轮出海钓鱼，那就只有法律给他一个答案。对于投资者来说，在A股珍爱生命，一定要远离那些老板发迹后就抛弃糟糠之妻泡女明星的上市公司，一定要远离那些垃圾上市公司。

责任编辑：高艳云

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