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　　来源：票友—票据圈儿那些事

　　营口港债务危机再生波澜，后市如何走？

　　起源：集团回函无法对付5.3亿

　　6月12日，经济观察网记者获悉一份营口港务集团有限公司《关于光大永明-营口港债权投资计划本金及利息支付的确认通知》的复函，复函中称，由于港口资金短缺，营口港对于“光大永明-营口港债权投资计划”到期的本金及利息共计5.3亿元无力偿还。

　　复函称，由于目前正处于辽宁港口整合过程中，申请光大永明资产管理股份有限公司调整《营口港债权投资计划》的还款计划。复函落款日期为6月11日。

　　接近光大永明资产管理股份有限公司人士表示：“函是真实的，公司也在积极处理这个事情，但业务有比较完善的风险保障机制。他们做了还款保障设计，给投资人造成实际损失的可能性非常小。”

　　记者拿到的文件显示，“光大永明-营口港债权投资计划”募集资金规模为人民币20亿元，期限为7年，投资利率为浮动利率，受益人当前收益率为5.68%。计息方式为按季支付利息，分四次偿还本金，营口港务集团分别于首次提款日起投资计划存续满66个月、72个月和78个月后最后一次付息日（2018年6月20日，2018年12月20日，2019年6月20日）分别偿还全部本金四分之一，并于还本付息日（2019年12月14日）一次性偿还剩余本金。

　　转机：6.20日5.3亿兑付！债券兑付

　　（6月20日），光大永明资产管理股份有限公司发布公告称，经确认，“光大永明-营口港债权投资计划”的偿债主体营口港务集团有限公司已按照合同约定于2018年6月20日将本期全部本息划拨至本计划托管账户。

　　光大永明资管表示，将在合同约定的时间内向受益人分配受益凭证收益。同时，其将继续尽职尽责履行受托管理人职责，维护受益人合法权益。

　　值得一提的是，参与投资光大永明资管该债权投资的机构中，包括中国人寿、中国平安、新华人寿、泰康人寿等13家保险公司，共计投资17亿元；1家银行为中国光大银行海口分行，投资3亿元。

　　虽然营口港并未违约，但在无力偿还的消息传出后，6月13日，营口港开盘迅速走低，盘中一度跌停。截至收盘，营口港的股价跌幅达到9.76%。有统计数据显示，今年以来，已有255只、约2300亿元债券取消或推迟发行。

　　再危机：集团资产被冻结

　　6月26日晚，营口港（600317.SH）发布公告称，6月22日，营口港务集团持有的营口港股票3.79余亿股（无限售流通股）遭到中国证券登记结算有限公司上海分公司的冻结，期限自2018年6月22日至2021年6月21日止。

　　营口港务集团是营口港的控股股东，共持有营口港50.67余亿股股票，占营口港总股本的78.29%。此次被司法冻结后，营口港务集团持有的该公司股票处于冻结状态的数量为5.42亿股，占其持有营口港股票的10.7%，占营口港总股本的8.37%。

　　据悉，此次股票冻结主要是因为和交银金融租赁的官司。交银金融租赁诉营口港务集团一案中，上海市第一中级人民法院作出裁定，因财产保全需要，请中登公司协助冻结营口港务集团持有的营口港3.6亿股及孳息。

　　另外，上海市浦东新区人民法院也作出民事裁定，因保全需要，请中登公司协助冻结上述股票共计1944.21万股。

　　交银金租将营口港务集团告上法庭的具体原因尚不得而知，不过其与营口港务集团的合作有迹可循。公开信息显示，交银金租是营口港务集团的主要债权人之一。

　　财务报表显示，营口港务集团目前的债务压力仍然不小。截至2017年底，公司流动资产236.51亿，流动负债236.28亿，流动比率仅为1。债务方面，截至2017年底，长期借款324.84亿元，短期借款156.90亿元，后者同比增加 36.34亿元，此外，四笔债券将在2020年前到期，涉及金额62亿元。

　　衍生：涉及这些主体

　　营口港的问题将衍生，涉及其互保的主体，以及要收购营口港的招商局。

　　中国银行：提供担保

　　光大永明-营口港债权投资计划”还设置了银行担保的增信措施，并由中国银行辽宁分行提供了全额无条件连带责任不可撤销担保。对此有多位保险资管业内人士分析，营口港集团为国资背景，即使不能支付，这一款项也将由中国银行兜底。

　　14家金融机构

　　不仅中国银行牵涉其中，还包括了光大银行、盛京银行、工商银行、兴业银行、招商银行、交通银行等8家银行。值得注意的是，营口港后期仍有高达207亿债务，1000亿的授信，500亿贷款怎么办！

序号 截止日 授信额度（亿元） 已使用（亿元） 未使用（亿元） 1 2017-09-30 1，013.99  489.1  524.89  2 2017-06-30 1，042.08  491.49  550.59 

　　207亿债务怎么办，具体名单如下！

　　外，公司还有一个大问题，对外担保余额巨大！截至目前对内担保余额在48亿，对外担保高达141亿！被担保企业中盘锦港集团有限公司、日照港集团有限公司担保金额较大。其中，盘锦港集团有限公司在2013年以前为公司全资子公司，日照港集团有限公司为山东省重要的沿海港口运营企业，与公司存在多年互保情况。

　　大永明资管对债权计划受益人说明显示，2017年6月辽宁省政府与招商局集团签署《港口合作框架协议》，拟以大连港集团和营口港务集团为基础建立辽宁港口集团，未来由招商局集团控股并主导经营管理。

　　2017年12月营口港务集团发布公告，其100%股权无偿划至辽宁东北亚港航发展有限公司，股权划转后，实际控制人由营口市国资委变更为辽宁省国资委。

　　而就目前港口重整情况，经济观察报记者致电辽宁省国资委，对方表示：“营口港五集团实际控制人是省国资委。

　　辽宁省推进港口资源整合，把大连港和营口港划给省里，以前经营管理并未介入，只是划在省里不到半年。具体港口资源整合是辽宁省交通厅在牵头。”记者致电辽宁省交通厅，其电话一直处于无人接听状态。

　　未来如何走，反正已到诉讼且冻结资产，后续发展真不好控了！

责任编辑：陈悠然 SF104

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