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　　一根大阳横扫多日阴霾，6月最后一个交易日，A股超3000只股票上涨，用各大指数全线飘红的气势宣告2018年上半年行情收官，留给下半年的市场不少遐想空间。

　　上半年医药股表现抢眼

　　回顾刚过去的这半年时间，A股市场跌多涨少，各种不确定因素叠加，近半股票累计跌逾20%，百余股直接腰斩。

　　市场大部分重要指数估值下移，创业板指经过第一季度的高歌猛进后第二季度回调明显，上半年累计跌逾8%；上证综指、深证综指、中小板指则一路震荡走低，均跌逾10%。

　　医药股表现抢眼。在Wind概念板块中，创新药指数涨幅为4.27%，仿制药指数更是大涨28%。

　　组成仿制药指数的10只成分股中8只涨幅为正，6只涨逾35%，领涨的是泰格医药，年初至今累计涨幅达77%。

　　这种吃药行情催生了不少牛基金。万得数据显示，年初至今，净值涨幅最大的前15只开放式基金（非货币和QDII）中，绝大部分都是医药大健康类基金。

　　“十大牛股”出炉

　　上半年，在一片绿油油的市场里，仍有星星点点红色点缀其中，不惧市场调整逆势大涨，异常显眼。

　　数据显示，上半年两市仅581只个股涨幅为正，其中，82只股票涨超50%。如果剔除最近一年上市的次新股，涨幅超过50%的个股仅剩下36只。

　　逆势大涨的十大牛股均涨逾90%。为首的是苯系中间体龙头建新股份，近两年受益于环保去产能下产品价格暴涨而业绩大幅增长，去年全年净利润同比增长288%，今年一季度延续高增长，归母净利同比劲增逾20倍，股价半年累计涨幅达175%。

　　拟被中公教育作价185亿借壳的亚夏汽车紧跟建新股份之后，半年累计涨幅达163%。不过，亚夏汽车近期股价回调明显，较6月中旬盘中高点以来已跌逾20%。

　　排名第三的是近期多次日间振幅超10%的“妖股”超频三，集多种概念于一身，上市仅一年多，几乎已经尝试过了A股市场的各种“玩法”，送转股本、限制性股票激励计划、现金收购、重组……

　　从所属板块来看，这十大牛股多数为中小创股，除泛微网络、神马股份、顺鑫农业外，其他七只股票均属于中小创股，正海生物、建新股份、超频三、平治信息、康泰生物、蓝晓科技属于创业板，亚夏汽车则为中小板股票。

　　从所属概念板块来看，这逆势大涨的十大牛股中，大部分为绩优股，除超频三外其余九只个股去年净利润均实现同比增长；今年一季度，除亚夏汽车外其余九只个股也均实现同比增长。

　　总结来说，重组概念加持、业绩增长护身，这是成就今年上半年十大牛股的两大法宝，而在反弹先锋中，市场更青睐中小创股。

　　下半年怎么走？

　　坊间传闻每年股市会大概率上演“五穷六绝七翻身”的戏码，A股在六月份最后一天奏响普涨行情，这是否是“七月翻身”的前奏呢？

　　下半年的行情，8大券商这样预测：

　　图片来源：证券时报网

　　可见，各大券商对下半年A股市场预期并不一致，但在分析中加入对潜在政策的考虑却是一致的。

　　中金公司考虑到政策潜在的灵活性及新经济的韧性，认为基准情形下市场机会大于风险，下半年新经济相关的结构性机会与老经济领域阶段性机会的交融仍是市场主基调。

　　中信证券认为，中美分歧、经济预期弱化、信用紧缩是压制A股风险偏好的三大痛点。这些痛点在下半年都会有明显的边际改善，驱动风险偏好趋势性修复，支撑A股震荡上行。

　　光大证券则表示，得益于有政策托底和估值低位的支撑，与全球其他主要估值相比，A股具有一定的避风港效应。

　　另外，不少券商认为，下半年“内忧外患”的变化对股市的影响值得注意。其中，“内忧”包括去杠杆政策执行情况、信用风险等等，“外患”则指的是美国加息、中美贸易摩擦、欧元区动荡等。

　　至于下半年该配置哪些板块，各大券商分析师纷纷献上良策，科技创新与大消费最受推崇。

　　中金公司：消费升级与产业升级依然是中国最确定、最具持续性的趋势，建议继续超配大消费与服务、科技硬件等相关领域。

　　中信证券：热点分散，赚结构性机会和市场超预期的钱。消费白马龙头依旧具备底仓配置价值。

　　光大证券：推荐具有真成长优势的消费股，尤其建议重点关注纺织服装、餐饮旅游、剔除白酒之后的食品饮料、医药、商贸零售。

　　兴业证券：从结构上看，“大创新”是主线。

　　东方证券：关键把握“消费”+“科技”两条确定性主线。

　　中原证券：行业配置的主线仍是消费和制造业升级代表的新经济。

　　（e公司官微）

责任编辑：郭建

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