机械行业观点:(1)汽车电子:新能源汽车销量大增&政策利好,汽车电子将深度受益。2018 年1-5 月,新能源汽车产销均同比增长122.9/141. 6%。其中纯电动汽车产销同比增长105.1/124.7%。2018 年6 月12 日, 新能源车补贴新政正式实施。在汽车轻量小型化、智能化和电动化趋势的推动下,汽车电子产业呈现出快速增长态势。随着新能源汽车需求的增加, 其对汽车电子的依赖愈来愈大。建议重点关注克来机电、英搏尔。(2) 半导体设备:硅晶圆势头猛,车用NOR 闪存高景气,利好半导体设备。硅晶圆行业高涨,环球晶圆表示晶圆产能到2020 年全满,有客户开始洽谈2021-2025 年订单,且价格不会低于2020 年价位,半导体设备有望深度受益。车用市场带动NOR 闪存高景气,中国市场成为热点。汽车渐成NOR Flash 主要应用,有望成为我国厂商发展重点,半导体设备需求空间可期。建议重点关注北方华创、长川科技。(3)锂电设备:海内外厂商积极布局,锂电设备受益。主流叉车主机厂积极导入锂电池,动力电池厂商新一轮扩产在即。LG 化学、三星SDI 等海外动力电池巨头企业加快布局中国新能源汽车无补贴时代;国内电池厂商应提高电池能量密度,延长电池使用寿命,提高产品安全性能,积极应对海外巨头带来的机遇和挑战。建议重点关注先导智能、赢合科技、科恒股份。(4)工程机械:需求持续复苏&市场格局优化,雄安新区强助力。2018 年1-5 月,工程机械销量创新高,国产品牌市占率达53.7%,市场格局不断优化。目前中联重科正积极参与雄安新区建设,未来庞大的基础设施建设对工程机械行业将有巨大的带动作用。建议重点关注三一重工、徐工机械。(5)油服:油价处高位&历史包袱出清,油服公司业绩弹性加速释放。上周美国商业原油库库存下降量高于市场预期,显示其需求较为强劲。此外,市场担心美国对伊朗制裁会减少全球原油供给。国际油价连续上涨。2018 年一季度,除安东油田服务(未披露)外,杰瑞股份、中曼石油、惠博普、通源石油 海原工程的资产减值损失均实现一定回转,伴随油价维持在高位,油公司资本开支增加,油服公司盈利能力好转,历史包袱出清后油服公司业绩弹性将加速释放。建议关注杰瑞股份、通源石油。    上周行情回顾:机械设备板块指数上涨2.28% 上周(2018.6.25-2018.6.29)机械设备行业指数上涨2.28%,跑赢沪深300 指数4.86 个百分点,跑赢中证500 指数1.36 个百分点,跑输创业板指数1.92 个百分点,整体表现在28 个行业中涨幅排名第6。上涨行业13 个,涨幅最大的5 个子板块是计算机(6.71%)、国防军工(4.46%)、通信(3.01%)、纺织服装(2.91%)、电子(2.55%);其余15 个行业下跌,跌幅最大的5 个子板块是房地产(-6.54%)、钢铁(-6.36%)、银行(-4.94%)、建筑材料(-4.13%)、食品饮料(-3.37%)。    风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。

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