新能源汽车行业跟踪点评:结构升级拐点有望来临,积极把握Q3行情
事件:今日伴随大盘强势反弹,新能源车产业链个股表现亮眼,道氏、新宙邦、寒锐等取得了不错涨幅。我们认为进入Q3,伴随整车结构升级,需求向上,补库存有望开启,新能源车产业链相关机会凸显,建议...
事件:今日伴随大盘强势反弹,新能源车产业链个股表现亮眼,道氏、新宙邦、寒锐等取得了不错涨幅。我们认为进入Q3,伴随整车结构升级,需求向上,补库存有望开启,新能源车产业链相关机会凸显,建议积极把握。 点评: 中期:全球化电动化浪潮势不可挡,国际车企密集投放产品将加速产业链正向循环。2018年-2020年国际车企将密集投放新能源车,将加速产业链正向循环。近期捷豹路虎透露拟在华生产电动车,全球电动化进一步获得验证。我们观察到全球电动化步伐显著加速,国际车企联姻频出,比如长城+宝马、江淮+大众、众泰+福特等,重视全球化逻辑获得验证。在年初,我们提出重视全球化采购逻辑,到现在获得市场充分认可,今年以来,新宙邦、星源材质表现非常亮眼,不可否认,其全球化扩张逻辑形成重要支撑。国内政策平稳过渡,补贴逐渐下滑,但双积分保驾护航,无惧贸易战,2018-2020年销量高速增长确定性较强。 短期:下半年车型升级,补库存周期有望开启,看好Q3。受补贴政策调整,2017年底库存高企等影响,2018年上半年处于去库存阶段。我们统计主要电池厂商的存货数据显示,2017年、2018Q1电池厂商存货为64亿元、77亿元,环比增长124%、21%,2017年增速尤为显著;此外产成品占比也逐渐提高,2015、2016、2017年分别为18%、32%、41%。从单季度营收增速来看,我们统计国轩、亿纬、鹏辉近三年数据(其他材料环节由于价格波动相对较大,不在此统计),Q3往往表现都不错,在价格同比向下背景下,2016年、2017年单季度营收增速分别为75%、30%,表现可观。 投资建议:站在当前时点,建议积极把握Q3行情。站在当前时点,配置新能源汽车产业链性价比高,我们认为政策、量、价“铁三角要素”整体在Q3边际向上。以“业绩为王”为核心主线,寻找“技术革新、预期向上、全球化布局”标的。①业绩持续高景气度,关注钴;②技术革新,关注高镍、软包电池、铝塑膜、硅碳负极;③业绩拐点、预期向上、全球化布局标的,关注星源材质、新宙邦。 风险提示:新能源车产销不及预期;各环节价格不及预期;政策风险。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 2发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 3我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 4我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 5重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 6抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 7股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 8财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 9早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 10自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 11商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 12主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 13这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 14新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 15早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 16昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 17这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 18如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 19早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 20后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 21这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 223月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 23老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 24股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 25咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 26国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 27自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 28国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 29药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 30中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧