安洁科技点评报告:盈利能力进一步提升,静待下半年旺季放量
单体价值量提升,毛利率与净利率同比增长明显。 公司17年上半年实现营收8.61亿元,同比增长6.27%,净利润1.67亿元,同比增长17.93%。净利润与营收基本符合预期。...
单体价值量提升,毛利率与净利率同比增长明显。 公司17年上半年实现营收8.61亿元,同比增长6.27%,净利润1.67亿元,同比增长17.93%。净利润与营收基本符合预期。其中二季度收入为4.33亿元,同比增长52.68%,环比增长0.93%,二季度净利润为0.77亿元,同比增长38.20%,环比下降14.44%。二季度毛利率38.96%,同比去年同期提升6.79个百分点,二季度净利率为17.67%,同比提升3.20个百分点。主要原因:一方面, A 客户科技创新带动单体价值量提升,特斯拉单体价值量也有100美金提升至150美金;另一方面,随着原产品自动化率提升,减少人工费用。 收购威博精密落定, 由功能件到结构件。 安洁科技以34亿元收购威博精密100%股权,威博精密产品为精密金属外观件,客户主要为OPPO、VIVO、华为、小米、联想等优质本土品牌客户,而安洁科技生产精密功能性器件,是苹果、微软、谷歌等优质国际品牌客户的资深供应商。通过此次收购,公司由功能件到结构件拓展,同时威博精密具有较强的盈利能力和较高的成长性,将由结构小件逐步往手机金属后盖/中框及热压塑胶后盖,17-19年的承诺净利润不低于3.3亿元、4.2亿元、5.3亿元,将带动公司业绩增长。 苹果及特斯拉销量逐步入旺季,带动公司业绩增长。 根据TrendForce 显示,苹果上半年的出货量为9496万台,受即将发表三款新机带动,买气将集中在下半年。苹果三款新机分别是搭载TFT 屏幕的4.7”、5.5”,以及搭载AMOLED 屏幕的5.8”,由于新机发表时间落在第三季末以及考虑5.8”AMOLED 系列硬件创新程度较高,苹果销售将在三季度逐渐提升,第四季将显著提升;而公司主要为苹果提供功能材料(胶体材料等),随着苹果逐步放量及创新带来单体价值量提升,将带动公司业绩增长。另外预计特斯拉Model3今年15万辆,明年50万辆出货量,今年预计特斯拉能贡献营收达到1亿元以上。 盈利预测及估值。 考虑到大客户单体量提升,进入Tesla 供应体系,汽车打开成长空间。此处盈利预测暂不考虑威博合并,我们预计公司17-19年实现净利润为4.97/6.28/8.32亿元。如考虑威博备并表40%下,则17年-19年公司备考净利为6.29/10.50/13.63亿元(未考虑募集资金部分),摊薄EPS 为0.89、1.49、1.93元/股,我们看好公司盈利能力以及外延成长空间,给予“买入”评级。 风险提示。 下游需求不达预期,竞争加剧。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 2省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 3华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 4长园集团无趣(长园集团600525)
- 5中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 6首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 7炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 8中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 9中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 10周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 11上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 12中发科技它来了(中发科技600520)
- 134月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 14现在很多人说茅台酒有金融属性是硬通货,这纯属扯蛋,房产的经融属性不比茅台更强,你(贵州茅台600519)
- 15工行,石油,市值前三争夺战难解难分,今天工行奋力直追,又把石油打败了,想当大王谈(中国移动600941)
- 16贵州茅台最高涨幅3000倍+,价值投资者的福音,10年一遇,下个贵州茅台已产生!(贵州茅台600519)
- 17康美按时发布了年报,标准无保留,随时摘帽(康美药业600518)
- 18我认为我今天的抄底就是一个错误,就算当时在2.02卖了加上手续费我也只是亏个10(康美药业600518)
- 19你们可真是太操心,海南机场又不给你发工资,就哪点股票够精神损失费嘛,我给大家科普(海航基础600515)
- 20今年,海南将锚定封关运作这个目标开展攻坚行动(海航基础600515)
- 21清明假期海南接待游客153.10万人次旅游总收入19.3亿元记者从海南省旅游和文(海航基础600515)
- 22简谈几点感受,在外出差,没在电脑旁,简单写几句吧,欢迎大咖补充:1.03年利润4(天富能源600509)
- 23转让至中新建电力集团,转让价格为7.3元/股,合计约33.71亿元。(天富能源600509)
- 24方威指出,2023年钢铁行业不好,但通过全体员工的共同努力,四家钢厂都盈利了,其(方大特钢600507)
- 25我来分析一下方大特钢吧昨天卖出的人是不理性的怎么说呢,首先方大是属于特钢并不是地(方大特钢600507)
- 26蛮厉害的,小弟,大学时期就进军金融市场,多历练历练!虽不知道你学习的是什(长白山603099)
- 27鹏欣资源索赔案:这次不是“飞”得太高,是“摔”得太狠!(鹏欣资源600490)
- 28中金黄金226万吨露天开采矿山铜价创18年历史新高↑[上涨][上涨]二度季赚大了(中金黄金600489)
- 29中金黄金特大利好来了:内蒙古矿业五十七万吨钼矿钼价近期飙升11%↑[上涨][上涨(中金黄金600489)
- 30中金黄金在美盘上称为皇家黄金喔[上涨]↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨](中金黄金600489)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧