东方电缆:订单落“东方”,海缆十强扬帆起航
(1)海上风电再下一城,“海洋缆产品+工程服务”发展战略充分体现。该项目是目前国内海上风电项目开展以来由专业海缆企业承担的最大EPC总包项目,也是东方电缆继首个海外EPC海缆项目成功投运...
(1)海上风电再下一城,“海洋缆产品+工程服务”发展战略充分体现。该项目是目前国内海上风电项目开展以来由专业海缆企业承担的最大EPC总包项目,也是东方电缆继首个海外EPC海缆项目成功投运后再次承担的EPC总包项目,是公司“海洋缆产品+工程服务”发展战略的充分体现。 (2)受益海上风电,产品结构发生重大变化,业绩未来3年高增长无虞。①海缆订单暴涨,公司产品结构发生重大变化,盈利能力大幅提升。一方面,公司2017年海缆收入仅为1.37亿,而自2017年下半年开始受益海上风电,截止目前为止公司海缆在手订单超过20亿,2017年海缆收入占总营收的6.6%,而2018Q1海缆的营收占比已经超过35%,公司的营收结构已经发生重大变化;另一方面,相对于传统路上电缆11%的毛利率,海缆的毛利率高达30%-35%,盈利能力有较大的提升。②订单确认周期叠加产能逐步扩大,中期内公司业绩高增长无虞。一方面,公司海缆产品招标处于海上风电厂项目建设的中后期,6-8月左右的生产周期,1-2个月左右的铺设周期,由此公司订单的收入确认周期在8-10个月左右;另一方面,公司目前产能将逐步释放,公司募投项目的建成将使得公司的产能有较大的增长。③行业龙头将尽享行业空间。按照一般海上风电项目的经验估计,30万千瓦左右的风场海缆的订单规模在6亿左右,10GW左右的海上风电建设,海缆市场的空间在200亿左右,公司目前处于国内第一梯队的龙头地位,市场占有率35%-40%左右,将尽享行业空间。 (3)投资建议:预计公司2018-2020年归母净利润为164、264、449百万,同比增长227%、62%、69.7%,对应EPS为0.33、0.53、0.89元,对应PE为23.89、14.81、8.73。给予推荐评级。 (4)风险提示:海上风电投资不及预期。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 2早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 3后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 4这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 53月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 6老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 7股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 8咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 9国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 10自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 11国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 12药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 13中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 144/23上午以28.25元买入中国海油(A股)300股,现总持仓数0.30万股,(中国海油600938)
- 15国际原油大幅反弹,中国海油逢低买入机会难得。(中国海油600938)
- 16这挣钱的速度海油自己开个银行不过分吧(中国海油600938)
- 17一季报已公布,现对海油的个人目标价进行调整。个人持仓中非卖品由0.24万股(由2(中国海油600938)
- 18参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 19省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 20华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 21长园集团无趣(长园集团600525)
- 22中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 23首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 24炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 25中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 26中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 27周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 28上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 29中发科技它来了(中发科技600520)
- 304月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧