本周SW机械设备指数上涨1.60%,跑赢沪深300指数0.68个百分点。国联机械设备股票池细分板块,一周涨幅较大的二级子板块为仪器仪表(+3.55%)和通用机械(+2.22%)以及金属制品(+2.11%);一周涨幅居前的三级子板块分别为其他通用设备(+4.10%)、仪器仪表Ⅲ(+3.55%)。    国联机械设备股票池一周涨幅居前个股分别为智云股份(300097.SZ,+20.98%)、先导智能(300450.SZ,+17.72%)以及赢合科技(300457.SZ,+16.36%)等;重点跟踪标的方面,一周表现较好个股包括科达洁能(600499.SZ)、汇川技术(300124.SZ)、苏试试验(300416.SZ)等。    下半年动车组招标有望提速,轨交板块复苏在即。我们预计2017年下半年起动车组需求逐步增加,铁总招标辆有望稳步增长,主要原因有三个:1、根据铁总规划,2017年预计高铁投入新线运营里程达3000公里,2018年投入新线运营里程达5000公里,同比大幅提升,对应动车组需求大幅增加;2、自9月21日起,京沪高铁率先提速至350km/h,我们认为350km/h的运营时速有望在高铁大部分线路普及,从而导致运营车辆密度增加,对应动车需求随着增加;3、自2017年起,运营动车组将批量进行5级修,5级修修程较长,因此需要新增动车组去填补对应空缺,从而促使动车组需求增加。日前,中国铁总以大约1.80亿元/列为基础谈判价格,最终确定在此基础上降价5%,也就是实际采购价1.70-1.72亿元/列,与CRH380价格基本持平。新造车辆将优先用于京沪高铁和在建的京张高铁,采购价格商定之后,动车组招标有望加速落地。结合城际铁路需求,我们认为17年动车组全年招标量将有望回到350-400列的常态规模,“十三五”期间每年动车组需求有望维持在350列以上水平。我们认为随着下半年动车组招标提速,轨交板块尤其是涉足高铁业务的上市公司业绩有望转好,轨交板块将迎来行业复苏。

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