华侨城收购曲江文旅计划终止后 2380亿投资悬疑待解

　　赵亚妮，王金龙

　　去年6月，华侨城集团与西安市政府签订全面战略合作协议，预计总投资约2380亿元，一度让十三朝古都西安成为旅游投资追捧的地方。

　　外界也曾猜测西安曲江或成为华侨城集团投资的重点区域，因为华侨城集团“掌门人”正是曾经“曲江模式”的缔造者段先念。

　　随后，如外界预期一样，华侨城集团和曲江新区管委会签署了《西安曲江新区管理委员会、华侨城集团公司投资平台及合作项目战略合作框架协议》。其中，华侨城集团方面拟增资曲江文旅（600706.SH）控股方西安曲江文化产业投资（集团）有限公司（以下简称“曲江文投”）113.58亿元，从而达到控股，并间接控制曲江文旅。

　　但近期，曲江文投与华侨城集团宣告合作终止。对此，《中国经营报》记者分别致电华侨城集团与西安曲江管委会方面，其均表示以公告为准。其中，曲江文旅一位受访者认为，合作终止对曲江文旅影响不大，毕竟华侨城集团是跟上级集团合作，文旅只能其中一部分而已。

　　收购终止

　　在经历了一年的等待之后，2018年5月31日，曲江文旅发布公告披露，由于增资扩股事项尚未获得陕西省人民政府的批复，华侨城西部投资有限公司（以下简称“华侨城西部投资”）终止对曲江文投增资113.58亿元，对曲江文旅的要约收购事宜因此终止，至此双方合作告吹。

　　根据公告披露，若要继续审批，需要重新对曲江文投进行审计评估，为了不影响协议各方的正常业务，双方一致同意终止协议。另外，曲江文投承诺，自公告披露之日起6个月内不再筹划类似增资扩股事项。

　　2018年6月2日，华侨城集团公告称，终止增资曲江文投，不影响与西安战略合作项目的推进，不影响华侨城集团投资西安的信心。

　　公开资料显示，华侨城集团与曲江文投的增资事宜始于2017年6月29日。当日，曲江文旅公告称，华侨城西部投资、西安曲江文化控股有限公司（以下简称“曲江文化控股”）、曲江文投三方签署协议。华侨城西部投资拟向曲江文投增资对价为113.58亿元，其中86.39亿元为新增曲江文投注册资本，剩余27.19亿元计入曲江文投资本公积 。

　　增资扩股完成后，曲江文化控股对曲江文投的出资额为83亿元，持股比例为49%；华侨城西部投资对曲江文投的出资额为86.39亿元，持股比例为51.66% ，从而间接取得曲江文旅超过30%的股份成为控股股东。

　　此后， 2017年12月4日，西安市人民政府出具了《关于同意华侨城投资有限公司增资扩股西安曲江文化产业投资有限公司的批复》，同意其增资扩股的方案。随后，可能因审批时间超出预期，2018年3月26日，协议双方再度签订增资扩股协议的补充协议，将原协议中“本协议自签订之日起超过6个月仍未生效的，则自动终止”修改为“超过12个月仍未生效的，则自动终止”。

　　值得注意的是，此次要约收购股份为曲江文旅，除收购人间接收购取得的股份以外的其他已上市流通普通股，要约收购价格为19.85元/股，公司停牌前的收盘价为19.88元/股。在此股权收购期间，由于利好消息，曲江文旅的股价也一路上扬。

　　然而，华侨城集团增资曲江文投却没有如投资者预期的方向进行，最终因为未获得陕西省政府批复而终结。与此相应的是曲江文旅的股价也随之下跌，截至2018年7月4日收盘，曲江文旅的报价为11.11元/股。

　　2380亿投资待定？

　　曲江文旅联手华侨城集团计划终止之后，外界对于后者投资西安2380亿元会否出现变故抱有疑虑。

　　对此，2018年6月2日，华侨城集团对外表示，去年西安市政府与华侨城集团签署战略合作协议，总投资规模2380亿元。今年2月25日，投资670亿元的沣东华侨城大型文化旅游项目已经开工，未央华侨城汉城湖等项目正在积极推进。增资控股曲江文投，是华侨城集团与曲江新区合作的子项目之一，合作目前终止，不影响与西安战略合作项目的推进。

　　“华侨城集团的确在西安已经展开投资，并且有具体项目落地。”西安市一政府官员向记者表示，今年3月26日，西安市2018年第一批扩大有效投资重大项目集中开工仪式中，华侨城·西安国际文化中心项目就已经正式破土动工，该项目总投资预计在40亿元，2021年7月将竣工。

　　该官员认为，华侨城集团在西安投资是有诚意的，因为其掌舵者亦即“曲江模式”的缔造者——段先念对西安市是有感情的。

　　事实上，现任华侨城集团董事长、党委书记的段先念在公开场合曾多次表达过对西安的感情。“冥冥之中，我可能就是西安人民派来潜伏的招商队员，我一刻也没有忘记魂牵梦绕的故乡。”段先念曾如此描述自己对西安的情怀。

　　据公开资料显示，2002年至2013年，段先念先后担任过西安曲江新区管委会主任、西安曲江文化产业投资（集团）有限公司董事长、陕西文化产业投资（集团）控股有限公司党委书记、董事长等职务。

　　十年间，曲江乃至整个西安的文旅产业也在段先念的领导下成绩斐然。大雁塔北广场、大唐芙蓉园、大明宫国家遗址公园等一系列重大项目均在段先念任上投资建设。

　　2014年，段先念调任华侨城集团被外界看作是高层对其工作的认可。段先念于2017年在西安投资2380亿元也被外界解读为“段先念对西安的反哺”。

　　当然，也存在另一种声音，质疑华侨城集团的实力并不能“真金白银”地在西安投下2380亿元。“华侨城虽然贵为央企，但是要投下2380亿元，实属‘蛇吞象’。”一位文旅项目投资者向记者表示，华侨城集团近年来频频在文旅项目方面出手，其中不乏一些项目建设缓慢，甚至出现烂尾的迹象。

　　《中国经营报》记者在国家审计署网站上查阅到2018年6月20日对华侨城集团的审计公告。公告显示，华侨城集团在财务管理和会计核算方面存在诸多问题。例如，2016年，华侨城集团未按规定将承销费抵减债券初始确认金额，造成多计资产和负债各3300万元；同年，所属西安华侨城实业有限公司少结转装修成本，造成多计利润1726.67万元。

　　除上述问题之外，同样在2016年，华侨城集团旗下深圳华侨城房地产有限公司等29家企业未经公开招标确定施工单位和工程类物资采购供应商，涉及金额23.33亿元。在2014年至2015年，华侨城建筑安装工程有限公司违规对外转包54个工程项目，涉及金额5.72亿元。

　　华侨城集团方面表示，公司认真落实审计意见，严格执行审计决定，认真组织审计整改工作并取得实际成效，并在集团官网公布了整改情况。

　　上述文旅投资人士认为，既然华侨城增资曲江文投已经终结，那么，华侨城集团在西安投资2380亿元也有可能存在变数。

　　华侨城集团方面在回复《中国经营报》记者的函件中表示，自去年6月华侨城集团与西安市政府签署了全面战略合作协议，随后各项工作都紧张有序推进中。

责任编辑：张国帅

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