奥赛康药业借壳东方新星 原大股东减持套现正当时

　　对于原控股股东来说，在这时进行出让“壳”，不仅得以套现离场，一旦减持还将获得较高的二级市场溢价。

　　习曼琳

图片来源：视觉中国

　　7月10日，东方新星（002755）公布了重大重组预案：拟以上市公司100%股权与奥赛康药业100%股份等值部分置换，拟置出资产初步作价5.4亿元，拟购买资产初步作价80亿元，差额将发行股份7.98亿股购买，发行价为每股9.35元。奥赛康药业同时承诺，未来三年各年度业绩承诺分别为6.41亿元、7.15亿元、7.84亿元。

　　交易完成后，上市公司的控股股东为南京奥赛康，实控人为陈庆财，其与一致行动人伟瑞发展合计控制上市公司表决权46.88%。

　　上市公司的原主营业务是为石油化工行业、新型煤化工行业的大型建设项目提供工程勘察和岩土工程施工服务，但近年来公司业绩出现波动：其2015年、2016年和2017年，净利润分别为1886.45万元、460.46万元和1096.69万元。根据最新的2018年第一季度报告，营业收入为6208万元，同比增长93.04%，净利润为459万元。

　　交易完成后，上市公司将转型进入医药制造行业，奥赛康药业将成为上市公司的全资子公司，并纳入上市公司合并报表的范围。根据公告，奥赛康药业主要从事消化类、抗肿瘤类及其他药品的研发、生产和销售业务，是国内最大的质子泵抑制剂（PPI）注射剂生产企业。

　　根据公告，奥康赛药业截至今年3月的资产总额为25.8亿元，净资产为13.95亿元。其2015-2017年的营业收入分别为30.11亿、30.92亿和34.05亿元，净利润分别为5.09亿、6.3亿和6.07亿元。营业收入增速较为缓慢，2017年的净利润有所下滑。此次对奥赛康药业100%股权的估值为80.20亿元，预估增值66.25亿元，增值率474.91%。

　　值得注意的是，东方新星为全民所有制企业改制而来，约180名的员工持股占比达到65%，目前处于股权极度分散、不存在控股股东及实际控制人的状态：截至2018年5月15日，单一最大股东陈会利持股比例为8.04%，没有其他股东持股比例超过5%，平均持股比例0.00714%。

　　在2013年6月1日至2018年5月15日，东方新星的控股股东、实际控制人为陈会利，其与赵小奇等23名股东为一致行动人。2018年5月15日，陈会利与23名一致行动人签署的《一致行动协议》到期终止，一致行动人关系解除。

　　东方新星成立于2005年，于2015年5月15日上市，到今年的5月16日刚好满三年，也是首发时控股股东，即陈会利及23位自然人的股票解禁之日。万得显示，5月16日解禁股份为6620万股，占总股本的65.32%。对于原控股股东来说，在这时进行出让“壳”，不仅得以套现离场，一旦减持还将获得较高的二级市场溢价，解除一致行动人关系也将便于减持。

责任编辑：白仲平

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