上周东财汽车行业上涨2.57%,同期,上证指数上涨3.06%,报收2831.18点,沪深300指数上涨3.79%,创业板指上涨5.01%,汽车行业跑输同期上证指数和沪深300指数。    中德签署千亿级合同,占位电动智联。7月9日至10日,中德两国总理李克强、默克尔签下总计300亿美元(2000亿人民币)的巨单。签单主要集中于整车生产、电池采购、自动驾驶研发等。宝马一举和中国华晨、长城汽车、宁德时代、百度签署了订单,未来将由华晨宝马生产首款纯电动SUV车型iX3,由和长城合资的“光束汽车”生产纯电动mini,从宁德时代采购40亿欧元的电池,同时加入了百度阿波罗平台。中德此次合作,是宝马、大众等传统车企加快布局电动化、智能化、互联化步伐的体现,留给特斯拉等新兴互联网车企的时间缩减,未来中国电动汽车市场格局未定,自主品牌传统车企、外资车企、互联网车企同台竞技,竞争将加剧。从另一角度看,全球汽车产业分工合作向中国倾斜,华晨宝马未来生产的iX3未来也将出口他国,宁德时代的40亿欧元电池订单中15亿来自公司投资2.4亿欧元新建的德国图林根州设立电池工厂,新工厂在给宝马供货外,还将给大众、戴姆勒、捷豹路虎、PSA等厂商供应电池。中国作为全球最大的汽车市场,零部件产业链齐全,制造成本、人工成本较低,整车制造成本远低于欧美发达市场,在国际分工中具备生产比较优势,未来中国有望成为世界级整车生产基地,进入多个合资产业链的中大型零部件企业有望突破向上。    【配置建议】 谨慎看好新四化多位布局,“合资+自主”双翼驱动的整车厂上汽集团(600104),建议关注深入吉利、通用产业链的NVH+轻量化龙头拓普集团(601689)。    【风险提示】 地缘政治风险加大; 市场竞争激烈程度加大。

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