最新景气指数9.60,上周景气指数5.08。化工景气指数继续为正,二级市场基础化工指数(中信)涨6.02%,上证涨3.06%。油价下跌,上周四WTI结算价70.33美元/桶,周跌2.61美元/桶。美国7月6日当周石油钻机数863口,环比增0口,前值增5口;OPEC+会议结束,名义增产100万桶/日,实际增产量低于80万桶/日,我们整体预计2018年原油价格中枢提高,炼化板块和煤化工迎长期投资良机。    周期板块方面,低估值、业绩持续向好龙头攻防兼备,本周继续推荐MDI、煤气化龙头、大炼化、有机硅、尼龙66、农药、染料:    MDI全球寡头垄断,万华化学产能全球第一,石化、精细化工持续投产,化工第一龙头兼具高成长,重点推荐万华化学;原油中枢提高,煤化工有所受益,同时煤气化龙头不断扩产、Q2业绩持续改善,重点推荐鲁西化工、华鲁恒升,而且万华、华鲁、鲁西规划项目均在山东新旧动能转换第一批优选项目名单中,有望不断扩大先发优势。大炼化重点推荐股息率高、具备上中下游一体化的炼化龙头中国石化;国内一批化纤产业相关民营企业(主业为PTA和涤纶长丝)正处于大炼化投产前夕,垂直一体化打通“炼化-化纤”全产业链,重点推荐恒力股份、桐昆股份、恒逸石化和荣盛石化;有机硅集中度提高,2018无新增产能,重点推荐新安股份、合盛硅业;PA66产业链寡头垄断,龙头提价意愿强,重点推荐神马股份;环保角度,重点推荐农药和染料:农药行业环保税和排污许可证实施,长期农作物需求企稳复苏,供需好转价格普涨,同时人民币贬值,汇兑收益增加,重点推荐扬农化工、利尔化学、沙隆达A;染料寡头垄断,环保趋严供给收缩,库存低位,淡季价格高位持稳,重点推荐浙江龙盛、闰土股份。    我们判断化工行业进入产业格局变动、新兴需求崛起、环保精细领衔的时代,重点推荐新材料和盐湖提锂等主线机会:重点推荐混晶龙头飞凯材料、湿电龙头江化微、陶瓷全产业链标的国瓷材料、国内铝塑膜龙头新纶科技;以及盐湖提锂资源端和技术端两类标的:盐湖股份、藏格控股、蓝晓科技。    DMF:本周DMF的价格为5475元/吨,周涨幅为8.96%。本周DMF市场快速反弹,装置开工不高且周内存供应缩量预期,山东方面鲁西自上周末起即接连窄幅调涨,相关上市公司:鲁西化工。    R134a:本周华东地区R134a价格为32000元/吨,周涨幅为6.67%,主要是本周制冷剂R134a市场货源紧张现状持续,目前江苏康泰装置停车:叠加天气炎热、旺季到来。相关上市公司:东岳集团。    甲乙酮:本周甲乙酮的价格为6850元/吨,周涨幅为6.20%。主要是抄底情绪刺激下市场交投气氛明显提升,国内工厂及市场前期高库存压力快速缓解,价格逐渐推升。相关上市公司:齐翔腾达。

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