进入索尼电池供应链。    公司近日与村田制作所株式会社签署了战略合作协议。2017年9月,村田制作所收购了索尼的电池业务,因此村田即索尼电池。合同自今年6月1日起生效,有效期五年,期间村田优先采购星源的湿法隔膜,星源则承诺合同期内向村田提供约2.5亿平米隔膜。    湿法隔膜获得国际一线大厂认可。    市场对公司的定位一直是干法隔膜龙头,对公司湿法隔膜的品质并不认可。本次与村田(索尼)制作所的合作,证明了公司湿法隔膜的品质。索尼是锂离子电池的发明者,其圆柱和软包电池在消费级市场上都有着很高的占有率和美誉度,获得其认可,有助于将来公司的湿法隔膜切入其他一线客户。    海外收入占比将持续提升。    公司是锂电池材料上市公司中,海外收入占比最高的,达40%到50%。并且是锂电池材料上市公司中,唯一一家成为国际一线动力电池大厂的主力供应商的。这都得益自2013年开始,至今已持续五年的和LG化学的深度合作。本次成功进入索尼电池供应链,代表公司获得了第二家国际一线电芯大厂的认可,也意味着公司的海外收入占比还将持续提升,盈利能力和回款速度都将持续领先于竞争对手。    盈利预测:    预测2018-2020年EPS分别为1.01、1.78、2.47元,对应PE分别为40、23和17倍,维持“强烈推荐”评级。    风险提示:    隔膜售价大幅下滑;合肥和常州项目的调试进度缓慢;龙头地位被新进入者所取代。

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