本周观点:    新能源装机增加,火电业绩有望改善。中电联近日发布1-6月电力运行数据,上半年新增发电生产能力5211万千瓦,其中风电753万千瓦,太阳能发电2581万千瓦,分别占新增生产能力的14.5%和49.5%,测算6月单月光伏新增发电能力1063万千瓦,主要是2017年已核准的地面电站装机超过8GW。在大力促进新能源消纳的背景下,风电及光伏弃风、弃光水平大幅改善,利用小时分别达到1143小时和637小时,其中风电利用小时同比增加159小时。装机量增加、利用小时提升显示风电景气度持续向上,建议关注风电行业,推荐金风科技、天顺风能、龙源电力、华能新能源。    火电持续向好,上半年发电量同比增长8%,增速较同期提升0.9个百分点,平均利用小时2126小时,同比增加116小时,火电企业营业收入将大幅增加。最新一期的中国沿海电煤采购价格指数出现下跌,在经济较为悲观的预期下,煤炭价格可能进入下行通道,火电企业成本高企的状况亦有望改善,上半年火电业绩预增明显,推荐关注华能国际、华电国际。    污水与垃圾处理设施中期评估,关注环卫。近日,发改委及住建部联合发布《关于开展“十三五”城镇污水垃圾处理设施建设规划中期评估的通知》,对污水处理设施及城镇生活垃圾无害化处理设施进行项目评估。污水处理设施方面,对新增污水处理设施能力完成情况进行处理能力、工艺方案、出水标准的评估,针对敏感区域及建成区水体水质未达到地表水四类标准的城市地区的提标改造污水处理设施进行评估。城镇生活垃圾无害化处理设施方面,将对生活垃圾分类全过程管理体系建设情况进行评估。我们认为,对污水处理设施及城镇生活垃圾处理设施建设的中期评估,将加快污水及垃圾处理设施的建设,值得特别关注的是此次中期评估重点提出对各城镇生活垃圾分类管理体系进行评估,有利于加快垃圾分类落地,环卫作为垃圾分类入口有望受益,推荐关注龙马环卫。    维持公用环保行业“推荐”评级。    本周重点推荐个股:    【华测检测】现金流优异,利润率重回上升通道。    【国祯环保】区域环保龙头,拿单能力及运营能力强。    【聚光科技】环境监测龙头,第三方运维服务较为成熟。    【华能国际】火电龙头,受益于利用小时改善与煤价下行。    【金风科技】风电龙头,装机量及利用小时提升促进业绩增长。    风险提示:大盘系统性风险;政策风险;公司项目推进进度不达预期。

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