市场情绪快速回暖    周二,A股放量上攻,上证综指收复2900点关口,除中小创外受医药股拖累,各大指数涨幅均在1.5%左右,显示周二上行有普涨特征。其中周期品种依然保持强势,基建、建材、钢铁等已经连续数日强势,两市成交放大到4900亿以上。    政策组合拳显效果    从基本面看,自上周五,资管新规落地以来,一系列政策转向逐步明确。资管新规的力度弱于市场预期,央行连续进行适量释放流动性,并引导金融主体购买低信用等级债券,国务院会议明确后续将采取宽货币和积极财政政策的组合模式,加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度,显然就像人民日报所言,去杠杆取得阶段性成果,意味着未来政策取向将从上半年的去杠杆进入到阶段性稳杠杆,从而对于稳固实体经济,缓解金融主体困境起到积极作用,资本市场的悲观情绪逐步逐步得到有效平复。    压制股市变量舒缓,注意后续市场上行节奏    从市场看,上周五开始,一阳吞四阴,通过“红三兵”连续收复2800,2900点关口,市场成交从3000亿水位回升到逼近5000亿,政策转向导致的情绪转暖清晰可见,压制股市的核心变量开始疏解,市场进入反攻阶段,目前底部盘扎实后,翻身上攻的节奏需要认真把握,我们认为后续市场节奏不会很快很流畅,临近3000大关,波折在所难免。    长期弱势品种强于抱团品种    从板块运行看,基于政策理解,周期品种和大基建品种表现活跃。同时,市场长期的弱势板块强于抱团板块,显示后期操作可为,可继续选择性价比优异的超跌品种布局。

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