近日,唐山冬季限产方案出台,钢铁产能限产50%,焦炭限产30%,因此对焦炭、焦煤需求形成利空。预计将会导致钢铁价格进一步上涨,而焦煤价格承压。本周受传统动力煤消费淡季到来影响,加之煤价持续高位,下游采购消极,是的秦皇岛港煤炭库存持续攀升。    进入8月份后预计随着内蒙地区产能的释放和需求转弱,动力煤价格将会开始回落。焦煤方面受外蒙古那达慕节影响,中国焦煤进口减少,导致短期价格上涨,预计进入8月份开始陆续恢复进口,价格难以持续上涨。近日京津冀地区“煤改气”政策再提,因此重点推荐A股唯一煤层气标的蓝焰控股。    政策导向偏宽松,动力煤价格将会回调:经过发改委自4月份以来的连续发文释放产能,因此预计进入9月份左右,部分早起获批新建产能将会陆续释放,加之可超产煤矿的产能核增,进入8月份后,在动力煤消费淡季,产量将会不断释放,动力煤价格承压,加之预计8月8日内蒙古大庆后,内蒙古安全“体检”的264个煤矿,大部分煤矿将会复产,动力煤价格将会回调。8月份神华等大型煤炭企业年度长协价565元/吨,环比上月上涨8元/吨。焦煤方面受外蒙古那达慕节影响,中国焦煤进口减少,导致短期价格上涨,预计进入8月份陆续恢复进口,价格难以持续上涨。    欧佩克继续限产,国际原油价格上涨:截至8月3日,布伦特原油现货价格上涨2.40美元/桶至52.26美元/桶,涨幅4.81%。截至7月28日,按热值统一为吨标准煤后,目前国际油价与国际煤价比值2.49,环比下跌0.30点,跌幅10.77%。国际油价与国内煤价比值2.43,环比下跌0.17点,跌幅6.57%。本周美国原油库存骤降,欧佩克持续努力抑制产量以缓解全球供应过剩,提振油价上涨。    下游采购消极,秦港调出量大幅减少:本周秦港煤炭日均调入量56.89万吨/日,减少0.89万吨,降幅1.53%;日均调出量56.27万吨/日,降幅9.22%。秦港库存580.5万吨,周环比增加10.5万吨,增幅1.84%。截止8月3日,广州港煤炭库存228万吨,周环比增加17万吨,涨幅8.06%。本周秦皇岛港和曹妃甸港日均锚地船舶共73艘,环比减少6艘;预到船舶日均15艘,环比减少2艘。煤价持续高位,随着南方地区副高影响减弱,下游需求缓降,下游电厂采购消极,因此港口调出量大幅减少,港口库存攀升。    副高影响结束,电厂日耗骤降:本周六大电厂日均耗煤环比下降9.73万吨至75.04万吨/日,环比下降3.28%。本周六大电厂库存环比减少50.75万吨至1189.42万吨,减幅3.38%;存煤可用天数增加1.22天至15.85天。长江中下游副高气压影响结束,加之本周受台风影响,电厂日耗水平骤降,但是因为电厂采购不积极,电厂库存仍旧下降。预计后期日耗水平将会逐步回落,采购消极,煤价承压。    市场观望情绪浓厚,海运费不断下跌:本周国内主要航线平均海运费下跌1.28元/吨,报收42.45元/吨,跌幅2.93%。截至7月28日,澳洲纽卡斯尔港-中国青岛港煤炭海运费(载重15万吨)环比持平,报收9美元/吨。进入传统动力煤消费淡季。电厂持观望态度,暂时出现运力过盛现象,各航线运价均有所下滑。

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