2018年通信行业投资策略报告:5G主轴遍布中国元素,主设备及光通信厂商率先受益
重申2017年中期策略观点:把握几个重要节点通过量化分析发现4G核心个股最佳布局时点在牌照发放提前1年,业绩释放时点在牌照发放1年后;基站天线/射频企业最佳布局时点正是牌照发放时点;预判...
重申2017年中期策略观点:把握几个重要节点通过量化分析发现4G核心个股最佳布局时点在牌照发放提前1年,业绩释放时点在牌照发放1年后;基站天线/射频企业最佳布局时点正是牌照发放时点;预判5G牌照发放时点在2019年底-2020年初。2018年随标准冻结、运营商积极部署、预商用少量招标、政策推动因素刺激,18年中大概率进入投资预热阶段。 投资主线:预计未来投资平缓并持久,早期建网以扩容为核心,首先关注承载网升级带来的光纤光缆、传输接入设备以及光模块需求;随后是无线基站设备集采及基站天线、射频器件、小基站;网优/测试等服务将在建网期间受益;同时终端元器件研发与认证送样需要提前;规模商用后,垂直应用爆发。 全球资本开支拐点:目前,全球通信行业正处于5G标准成型和全面商用前的窗口期,4G建设高峰已过资本开支持续下降,预计2018年为资本开支拐点,迎来平滑且持久的5G投资周期。 我国话语权增强:5G部署:亚洲>北美>欧洲,中国将成决定全球5G发展速度的关键因素。 政策行业利好带来新机遇:现阶段国内政策、行业层面显现出的多重利好因素叠加,将加速催化5G发展(市场已有所反映)。未来增长的确定性及技术、应用的不确定性并存,将为产业链各方带来巨大想象空间。 主设备商:中国厂商全球格局提升,话语权加强,5G最大受益者重点推荐中兴通讯(000063)(短期看NB-IoT、低频段重耕和海外市场改善,长期5G建设直接受益)、烽火通信(600498)、星网锐捷(002396)(低估值A股稀缺企业级网络设备龙头,内生增长强研发突出,物联网布局进行中)。 光通信:光纤光缆持续受益,光器件需求旺盛,持续推荐推荐通鼎互联(002491)(大股东增持体现发展信心,连接+安全战略逐步清晰),光迅科技(002281)、中际旭创(300308)等。 5G:基站天线、射频器件、小基站领域具备较大业绩弹性推荐梅泰诺(300038),关注京信通信(2342.HK)、通宇通讯(002792)物联网:NB-IoT实现规模商用,应用爆发孕育新蓝海推荐移为通信(300590)、宜通世纪(300310)、广和通(300638)。 云计算:流量爆发拉升IDC需求,CDN竞争趋缓龙头优势地位延续重点推荐神州数码(000034)(拟收购互联网营销公司,打造最优企业信息化服务平台),推荐光环新网(300383)、鹏博士(600804)。 其他:中国联通混改落地,卫星大数据前景广阔,专网龙头海能达崛起推荐中国联通(600050)、欧比特(300053)、海能达(002583)。 中兴通讯(000063):短期看运营商业务海内外格局提升、NB-IoT、低频段重耕和,长期直接受益5G建设运营商业务格局提升(双寡头)、前期研发布局(将转化为长期价值)、内部管理改善促业绩向好目前中兴估值不到30倍,纵向对比22-25倍的估值中枢稍高但合理,最大的估值点预计在2018年后半程。 烽火通信(600498):5G时代,最先收益的光通信全产业链领导者光通信全产业链龙头,覆盖通信网络设备、光纤光缆等有线传输的绝大多数产品。 5G商用、传输先行,18年传输网,接入网有望率先扩容。 星网锐捷(002396):低估值A股稀缺企业级网络设备龙头,内生增长强研发突出,物联网布局进行中内生动力一:企业级网络设备12年政企、电信IT开支延后,14年大客户削减IT开支,造成增速低谷,波动不影响成长性判断:受单一分行业周期波动影响有限;WLAN高增长:政府、机场、展览馆等新市场不断拓展内生动力二:POS机、网络终端。“云终端设备商”转型“桌面云解决方案商”,云计算市场景气。瘦客户机15年市占率46%。智能POS布局以中端产品为主,16年末入围工行、中行、建行等供应商体系
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 2早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 3后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 4这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 53月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 6老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 7股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 8咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 9国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 10自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 11国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 12药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 13中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 144/23上午以28.25元买入中国海油(A股)300股,现总持仓数0.30万股,(中国海油600938)
- 15国际原油大幅反弹,中国海油逢低买入机会难得。(中国海油600938)
- 16这挣钱的速度海油自己开个银行不过分吧(中国海油600938)
- 17一季报已公布,现对海油的个人目标价进行调整。个人持仓中非卖品由0.24万股(由2(中国海油600938)
- 18参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 19省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 20华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 21长园集团无趣(长园集团600525)
- 22中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 23首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 24炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 25中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 26中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 27周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 28上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 29中发科技它来了(中发科技600520)
- 304月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧