万科变身美好生活场景师 股价创新高价值重估刚开始?|万科|股价|房地产
阿里员工炒港股年赚1000万?点这里,你也可以成为下一个TA!【详情】
白马股万科A(000002.SZ)今年的股价表现亮眼。11月22日,万科A开盘快速拉升走强,午后震荡上行,尾盘封涨停,股价报31.79元,创下历史新高,总市值达3190亿元。
接下来的两日A股大盘经历大幅波动,但万科股价始终坚挺,11月24日报收31.8元/股,涨幅1.6%。
在提出转型城市配套服务商六年后,万科提出了新定位:美好生活场景师。这与融创中国董事局主席孙宏斌所说的“房地产下半场,投资美好生活”高度一致。
万科已不再是一家单纯的地产商,虽然财务报表中尚未反映新业务的贡献,但万科期许的城市配套服务生态系统、未来十年万亿市值,将可能提前实现。
因此,多位长期跟踪研究万科的人士以及券商分析师指出,对万科的价值要进行重估,其估值参考将不再是单一房地产开发商,也不是园区运营商这些A股现有的房地产概念股,对万科这类股票,以及未来的保利地产、金地集团,回归后的恒大集团等,都需要一套新的估值体系。
一个新万科出现
11月22日,万科股价创下历史新高,市值也突破3000亿。
消息面上,万科董事会主席郁亮接受新华社采访表示,“高速扩张期过后,中国房地产行业已经到了危急关头。提出房地产行业(居住)属性的回归,不仅是中国经济稳健成长的需要,也是房地产行业自身发展的需要。”
郁亮称,下一步万科要在恢复住房的居住属性、回归房地产初心上作出努力和贡献。未来,万科将以“人民的美好生活需要”为中心,推进全方位转型,力争成为无愧于伟大新时代的好企业。
郁亮还特别强调了万科在租赁业务上的最新进展和未来目标,是成为全国最大的租赁企业和长租公寓供应商。
在此之前,万科接连举行媒体沟通会,总部、区域公司、新业务部门向外界释放了公司多个城市配套服务商业务的最新进展,在商业地产、长租公寓、物流地产等领域,万科均领先于同业。
据21世纪经济报道了解,在西南区域的沟通会上,万科印力商业董事长丁力业首次亮相,向外界详述万科印力的商业版图和运营之道。
而在上海区域的沟通会中,万科执行副总裁张旭首次对外披露了万科在物流地产上的布局和业绩。时值双十一期间,万科物流及其收购的普洛斯物流占去了双十一物流仓储的一半货物。
万科高级副总裁、上海区域总经理张海也介绍了万科华东区域的城市配套服务商实践,透露万科将进军农业地产,已在华东区域进行项目试验。
万科方面透露,在即将于下月举行的万科广深区域沟通会上,重点将会介绍长租公寓业务,以及万科广州、深圳、厦门的城市配套服务转型实践。
这一连串的亮相和信息,不仅让外界全面了解了万科转型六年来的成绩,也刷新了人们对于万科住宅开发商的旧认知。现在的万科,提供一个个体从出生、上学、就业、度假、养老等各个阶段的产品,已经变身为全生命周期产品提供者和多元资产管理者。
估值体系重建
兴业证券等指出,万科股价创下新高,当前最大的原因当然仍是其传统的地产开发业务。
在当前时间点,无论是行业基本面还是龙头集中度提升的大趋势都在继续,以万科为首的龙头地产公司集中度还将大幅提升。
从货值来看,万科总货值充足,且销售和投资集中一二线城市。加上10月新获取的500多万平方米资源,未来总可结算资源约1.35亿平方米,大约7000万平方米在建(其中有4200万已售,未来可结算),6500万平方米未开工,还有200多万平方米建成未售的存货,未来可售规模在9500万平方米左右,足以支持公司3-4年的发展。
从销售和投资的区域分布来看,万科销售面积一二线城市占比 75%以上;销售金额一二线占比 90%;投资基本也集中在一二线城市。
中金公司也指出,万科具备高确定性业绩增长。三季度末公司已售未结项目金额达4321亿元,相当于2018年预计营业收入的1.3倍。预计2017和2018年公司每股盈利分别达2.38元和3.02元,同比分别增长25%和27%。公司股价2017年和2018年预计对应12.1/9.6倍市盈率。
在深圳一位长期跟踪万科的人士看来,对万科的估值要从两个方面重新演示。一方面是万科引入深铁作为基石股东后,国资背景更加浓厚,利于其获得更多别的开发商不能获取的资源,比如轨道物业、海外投资、优质资产包、改造城中村等,这使万科变成类似于招商蛇口的资源型企业。
另一方面,对万科的估值不能再采用单一的房地产开发商指标体系,万科现在的身份还包括排名前三的商业地产运营商、全国最大的长租公寓运营商、全世界最大的物流地产运营商等,这些业务的价值,现在并未体现。
在郁亮的设想中,未来十年万科所有的新业务将会是一个生态系统,它们会被分拆上市,形成一个庞大的上市公司群,这些加起来将达到万亿市值。
当下的万科正在向上述目标努力。中投证券分析师李少明认为,房地产行业进入新时代,万科是城市运营商中覆盖最全、竞争力最强,同时是提供和服务人民美好生活和消费升级最佳标的之一。
在新业务方面,兴业证券认为,万科作为龙头开发商在长租公寓领域,从资金、开发能力、改造能力等方面相对于其他的供应者都有优势,此前与建行取得合作,获得低息贷款等支持,并与更多主体合作探索用于居住的自持用地运营模式。
根据中金公司估算,万科青年公寓品牌“泊寓”三季度末已进驻24个城市,开业项目超过80个,对应房源约2.4万间。预计年底开业量达3万间,总保有房源将达15万间,未来此业务有望迎来高速增长。
此外,万科当前物业服务在管面积已超1亿平方米,物流地产土地储备达500万平方米(确权约300万平方米),“轨道+物业”开发业务逐渐向深圳以外城市拓展,教育、养老等领域业务布局也正稳步推进。
值得关注的是,万科在资产证券化上也走在前面。万科积极探索租赁REITs,有望成为保利地产之后再发租赁类REITs的公司之一;继5月设立商业地产投资基金后,10月公司出资15亿元再设物流地产投资基金,也逐步逼近真正的REITs。(编辑:骆轶琪,邮箱:luoyq@21jingji.com)
@@title@@ @@teacher_name@@:@@title@@进入【新浪财经股吧】讨论
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 2早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 3后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 4这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 53月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 6老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 7股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 8咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 9国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 10自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 11国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 12药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 13中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 144/23上午以28.25元买入中国海油(A股)300股,现总持仓数0.30万股,(中国海油600938)
- 15国际原油大幅反弹,中国海油逢低买入机会难得。(中国海油600938)
- 16这挣钱的速度海油自己开个银行不过分吧(中国海油600938)
- 17一季报已公布,现对海油的个人目标价进行调整。个人持仓中非卖品由0.24万股(由2(中国海油600938)
- 18参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 19省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 20华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 21长园集团无趣(长园集团600525)
- 22中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 23首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 24炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 25中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 26中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 27周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 28上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 29中发科技它来了(中发科技600520)
- 304月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧