1.推荐组合    【先导智能】、【晶盛机电】、【振华重工】、【中集集团】、【精测电子】、 【三一重工】、【科恒股份】、【康尼机电】、【浙江鼎力】、【弘亚数控】    2、最新核心观点    【中集集团】海工或已触底,2018年有望大幅止损;道路运输明年预计仍有15%以上业绩增长    海工:行业层面:船东出手,全球抄底行为涌现。今年以挪威船东borr drilling为代表,收购韩国、新加坡等共计约20艘钻井平台,海工行业拐点已现。国内:中国船舶已披露海工处置方式,将10艘平台剥离、运营结合,而中集集团已经中集海工已获国家先进产业基金10亿元注资,有望持续通过继续注资、运营平台等方式得以盘活。我们预计,2017年中集集团海工板块亏损预计8-10亿元,2018年该板块有望实现大幅止损。    道路运输:北美市场2017年销量预计约4万台,此外,北美南部新厂2018年有望增加1万辆左右销量,增加1亿元左右业绩。而欧洲Reltan、LAG等工厂业绩仍处于上升期,国内节能环保带来的半挂车销量提升,我们预计2018年中集道路运输板块业绩有望达到11.5亿元,同比+15%。 此外,集装箱行业处于量价齐升上升期,叠加2017年地产、电商出售近10亿元的业绩增厚影响,预计公司2017-2019年归母净利29.3亿、29.7亿、35.7亿,对应EPS 0.98、1.00、1.20元,对应PE 20、20、16X,维持“买入”评级。    【轨道交通】2020年高铁网覆盖逾80%大城市,行业景气度稳中有升    《铁路“十三五”发展规划》正式出台。《规划》提出,到2020年全国铁路营业里程达到15万公里,其中高速铁路3万公里,复线率和电气化率达到60%和70%左右。全国铁路网基本覆盖城区常住人口20 万以上城市,高速铁路网覆盖 80%以上的大城市。    2016年12月至今,动车组招标达429标准列,略超年均400列的招标预期。我们认为动车采购或已显著回升,未来几年仍维持年均350-400列的采购量级,行业景气度稳中有升。我们重点推荐轨交龙头标的【中国中车】,深度布局轨交零部件公司【华铁股份】,同时横向拓展新能源汽车和消费电子的【康尼机电】、【永贵电器】;重点关注2017年业务突破,受益于地缘优势的【新筑股份】、【众合科技】,以及定增完成的【鼎汉技术】。    【行业观点】持续看好受益进口替代的先进制造业    先进制造看好国产替代最为迫切、空间最大的新能源设备、面板设备、半导体设备:【晶盛机电】、【先导智能】、【精测电子】、【科恒股份】,推荐受益轨交国产化率提升的【中国中车】、【康尼机电】,受益高空作业国产化率提升的【浙江鼎力】,传统制造行业看好跻身全球领先的集装箱龙头【中集集团】、港机龙头【振华重工】、工程机械龙头【三一重工】、【中联重科】等。    风险提示:去产能进展不及预期,进口替代进程不及预期。

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